他说道：说起偿债，我想起来，似乎经济危机里有一种，就是和外债有关的？
她道：你是说债务危机吧？
他道：对啊。
她道：债务危机其实是出口萎缩引发的，伴随着的还有举债环境的恶劣。有时候，还有举债国缺乏外债管理经验有关。
他道：我知道的经济危机，大致上也就是“借短放长”。流动性不足，还不上短期负债。以及资不抵债。
她道：高负债经营，或者准备金制度都会带来金融风险。倒也不是仅限于流动性不足。
他道：还有哪种导致经济危机的原因呢？
她道：比如：货币固定或钉住汇率。最麻烦的还不是这些，要是引发结构性危机，就很严重了。像美国的次贷危机，就是个人债务还不上，导致银行系统流动性不足，引发整个金融体系的信用危机。
这就很危险了。
他表示同感道：的确。毕竟咱们手里的钞票，归根结底是就银行信用的物化物，是信用的载体。
各国央行用信用发行货币，制定和执行货币政策，制定和监督金融管理政策，目的不就是稳定货币币值，维持这些信用吗？
她道：央行的职能可不止这几项。
他道：我还知道发行货币、代理国库、代理国库券、存储外汇、存储黄金储备、对国家信贷。
她道：央行还充当再贴现的最后贷款人；集中存款准备金；组织全国银行间的清算工作。
他道：这样一看，央行又有对货币的工作；又有对银行的工作；又有面向政府的工作。多面手啊？还是商业银行工作简单一些，大致上就是存款、放贷、中间业务，还有就是可以做投资了。也就是可以做信用扩张工作。
她道：其实都不简单。银行里吸收来的存款都是负债，包括从央行里再贴现来的钱，还有自有资金、各种借款。要想办法贴现、贷款、投资出去，不然不就是高负债经营了？银保监会该介入了。
他笑道：好像美国没有银保监会，是由央行来执行这个职能的。英国是个一篮子的机构来执行，没有分行业。
她道：你这不是挺懂的吗？
他道：我也就是略通皮毛。我好像记得有个什么巴塞尔报告，在第一期的时候就规定总资本，也就自有资本的充足率不得低于百分之八。而核心资本不得少于百分之四。
她道：第四期就变了。成了总资本充足率不低于百分之十点五，一级资本不少于百分之八点五，普通股不低于百分之七。
否则这机构就是会带来金融风险的。
话聊到这里，似乎可以告一段落。
可他还想多聊会，就深挖话题，说道：说了半天金融危机。什么是金融市场呢？
其实，他心里明白，所谓金融市场，就是由货币市场和资本市场组成的。
两者的差别，主要在于时间。
通常资本市场上，都是长期债务、股票、投资基金这种回笼资金一般一年以上的金融物品。
而货币市场上则是短期债务、票据、同行拆解这些金融物品。
她的答复大体如此类似。
他像个打破砂锅问到底的孩子一样，继续问道：同行拆解有什么标准没？
她答道：大概是按照很多年前英国伦敦金融机构间定下的拆借率。
他说道：老牌资本主义国家，第二个世界帝国。
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